Argentinische Investoren bejubeln den unerwartet hohen Sieg des liberalen Ökonomen Javier Milei bei den Präsidentschaftswahlen am Sonntag und seine Versprechen, die zweitgrösste Volkswirtschaft Südamerikas radikal umzugestalten.
Die in den USA notierten Aktien argentinischer Unternehmen stiegen am Montag sprunghaft an, der Ölkonzern YPF sogar um 34 %, da man darauf wettet, dass der Außenseiter die jahrelange katastrophale Politik umkehren wird, die das Land in die sechste Rezession innerhalb eines Jahrzehnts geführt hat, während die jährliche Inflation auf 140 % angestiegen ist. Die lokalen Märkte waren wegen eines Feiertags geschlossen.
Benchmark-Staatsanleihen in Dollar kletterten, lagen aber bei Eröffnung des US-Handels unter ihren Tageshöchstständen. Die 2030 fälligen Anleihen legten um 0,8 Cent auf 31,25 Cent je Dollar zu und erreichten damit den höchsten Kurs seit zwei Monaten. Zuvor waren sie sogar um 1,9 Cent gestiegen.
Der börsengehandelte Fonds Global X MSCI Argentina sprang im US-Handel um bis zu 13 % in die Höhe und verzeichnete damit den grössten Anstieg innerhalb eines Tages. Das Handelsvolumen war etwa 10 Mal so hoch wie der 20-Tage-Durchschnitt für diese Tageszeit.
Der Peso wird auf den Parallelmärkten, die zur Umgehung der Devisenkontrollen genutzt werden, schwächer werden, was den von Milei unterzeichneten Plan widerspiegelt, ihn durch den Dollar zu ersetzen. Am Sonntag fiel der Peso an den lokalen Kryptowährungsbörsen auf etwa 990 pro Dollar und lag damit etwa 7 % unter dem Preis vom Freitag.
Mileis Herausforderungen beginnen vor der Amtseinführung
Mileis Sieg ist der Höhepunkt eines bombastischen Wahlkampfes, in dem er radikale Korrekturen an einer jahrzehntelang fehlgeleiteten Regierungspolitik versprach. Er versprach, die öffentlichen Ausgaben zu kürzen und die Zentralbank abzuschalten, um die Inflation einzudämmen und die Staatsfinanzen zu stützen - eine Politik, die für Anleiheinvestoren, die bereits einen weiteren Zahlungsausfall erwarten, ein Segen sein könnte.
In seiner Siegesrede am Sonntagabend vermied Milei es, diese radikalen Massnahmen zu erwähnen, und schlug stattdessen einen gedämpften Ton an, der die kritische Lage der Wirtschaft hervorhob. «Heute ist der Anfang vom Ende der Dekadenz Argentiniens», sagte er. «Wir werden anfangen, Dinge zu tun, von denen die Geschichte gezeigt hat, dass sie funktionieren, und innerhalb von 35 Jahren werden wir wieder eine Weltmacht sein».
Während einer zweiten Ansprache an seine Unterstützer vor dem Hauptquartier seiner Kampagne rief Milei seinen typischen Slogan «Es lebe die Freiheit, verdammt!» Dennoch schränkte er seine Rhetorik in Bezug auf die Schliessung der Zentralbank ein und sprach stattdessen von der Notwendigkeit, «ihre Probleme zu lösen».
Vorsprung viel grösser als erwartet
Nach Auszählung von 98% der Stimmen erhielt Milei fast 56% der Stimmen, verglichen mit 44% für Wirtschaftsminister Sergio Massa, der für Kontinuität mit der bestehenden peronistischen Regierung steht. Umfragen hatten Milei im Vorfeld der Wahl einen leichten Vorsprung bescheinigt, so dass unter den Anlegern das Gefühl aufkam, dass das starke Mandat die Durchsetzung seiner Politik erleichtern könnte.
«Mileis Vorsprung war viel grösser als erwartet», sagte Juan Manuel Pazos, Chefökonom des in Buenos Aires ansässigen Maklerunternehmens TPCG. «Das sollte sich positiv auf die Kurse auswirken.»
Während Milei durch für ein potenzielles Staatsoberhaupt untypische Eigenheiten auffiel - seine ungewöhnliche Frisur, die Liebe zu seinen geklonten Hunden und seine Vorliebe für Wahlkampfauftritte mit der Kettensäge -, gewann er unter den Anlegern Fans für sein Versprechen, eine wirtschaftsfreundliche Ära für Argentinien einzuleiten. Das Wirtschaftswachstum ist schwer fassbar, der Peso hat in vier Jahren mehr als 90 % seines Wertes verloren, und etwa 40 % der Bevölkerung leben in Armut. (Bloomberg/hzb/pg)