Auch im vierten Quartal 2024 war der globale IPO-Markt von sehr divergenten Entwicklungen geprägt: Insgesamt gingen in Q4 weltweit zwar nur 343 Unternehmen an die Börse – 7 Prozent weniger als im Vergleichsquartal des Vorjahres. Hingegen stieg das Emissionsvolumen um 70 Prozent auf 43 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt das aktuelle IPO-Barometer des Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmens EY.
Auf das Gesamtjahr bezogen ergibt sich ein ähnliches Bild: Die Zahl der IPOs sank weltweit um 10 Prozent auf 1215, das Emissionsvolumen schrumpfte um 4 Prozent auf rund 121.2 Milliarden US-Dollar. «2024 haben sich die IPO-Märkte weltweit unterschiedlich entwickelt: Während in Europa und den USA deutlich mehr Kapital in Börsengänge investiert wurde, gingen die Aktivitäten in Asien deutlich zurück. Zinssenkungen der westlichen Notenbanken und steigende Aktienmärkte wirkten sich positiv aus, während die De-Globalisierungstendenzen in Asien die dortigen Märkte belasteten», wird Tobias Meyer, Leiter Transaction Accounting und IPO Services EY Schweiz, in einer Medienmitteilung zitiert.
Internationale Märkte im Vergleich
Der US-Markt wuchs 2024 deutlich von 127 auf 183 Transaktionen, das Gesamtvolumen stieg von 22.2 Milliarden auf 32.7 Milliarden US-Dollar. Ebenfalls positiv war die Entwicklung in Europa, wo zwar die Zahl an Transaktionen von 148 auf 125 zurückging, zugleich aber das Emissionsvolumen um 41 Prozent auf 19.1 Milliarden US-Dollar stieg. China verzeichnete mit einem Minus von 65 Prozent den grössten Rückgang aller relevanten Börsenplätze.
Beim Blick auf die Branchen dominierten weiterhin Technologieunternehmen, dicht gefolgt von Firmen aus dem Sektor Advanced Manufacturing (moderne Fertigung). Erstere kamen auf eine Zahl von 211 mit einem Emissionsvolumen von knapp 23.6 Milliarden US-Dollar, letztere auf 174 mit einem Volumen von 9.2 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2024 lag der Anteil der Börsengänge von Unternehmen aus den Portfolios von Private-Equity- und Venture-Capital-Fonds weltweit bei 12 Prozent aller IPOs und 46 Prozent beim Platzierungsvolumen.
Schweiz mit nur einem klassischen Börsengang im laufenden Jahr
Der einzige klassische Börsengang der Schweiz war derjenige von Galderma im März dieses Jahres. Global gesehen, rangiert das Galderma-IPO mit seinem Volumen von rund 2.6 Milliarden US-Dollar auf dem fünften Platz. Grössere IPOs gab es in diesem Jahr nur in den USA mit Lineage Inc, China mit Midea Group, Indien mit Hyundai Motor India und Spanien mit Puig Brands. Zudem kehrte Sunrise im November nach vierjähriger Abwesenheit mittels einer Abspaltung vom Mutterkonzern Liberty Global an die Schweizer Börse SIX zurück und startete den Handel mit einer Marktkapitalisierung von rund 3.5 Milliarden US-Dollar. (pd/hzb/pg)
