Anlagen in Faktoren können über die Auswahl eines oder mehrerer bevorzugter Faktoren getätigt werden. Dies geschieht entweder als langfristiges Investment oder über das Timing bzw. die Umschichtung von einem Faktor in den anderen. Allerdings legen Studien nahe, dass das Timing und die Umschichtung von Faktoren eine Herausforderung darstellen.
Multi-Faktor-ETFs stellen eine Alternative zu Einzel-Faktor-Anlagen dar. Ihr Ziel ist, die Portfoliorenditen zu verbessern und gleichzeitig das Risiko durch eine Verteilung auf mehrere Faktoren zu verringern. Mit diesem Ansatz verlagern Anleger die Faktor-Allokation effizient auf die Mechanismen des zugrunde liegenden Index. Er ist ideal für Anleger, die auf einfache Weise von Faktoren profitieren und dabei ein geringeres aktives Risiko eingehen wollen als bei Anlagen in einzelne Faktoren.
UBS bietet eine Multi-Faktor-Lösung an, die auf dem MSCI USA Select Factor Mix Index basiert. Der Index gewährleistet eine gleichgewichtete Anlage in sechs gängige Aktienfaktoren: Value, Qualität, Rendite, Grösse, Momentum und Volatilität. In einem Backtest und seit der Einführung vor mehr als einem Jahr hat das Portfolio eine Überschussrendite und eine recht gleichmässige Performance im Laufe der Zeit generiert.
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Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung ist.