Die Emission von Hedge-Fund-Produkten hat nach der schwachen Performance dieses Jahres deutlich nachgelassen. Zurzeit werden vor allem Spezialfonds aufgelegt, die auf ausgewählte Nischenmärkte ausgerichtet sind. Zu diesem Segment gehört der Sektorenfonds PF – Generics von Pictet. Der Fonds investiert weltweit in börsennotierte Firmen, die innerhalb des Pharmasektors Generika herstellen. Er wird von Laurent Payer verwaltet, der viel Erfahrung als Analyst und Portfoliomanager im Gesundheitssektor mitbringt. Payer arbeitet eng mit Michael Sjöström, dem Manager des erfolgreichen PF – Biotech, zusammen.
In den USA längst etabliert, kommen auch in Europa Investitionen in Asset Backed Securities (ABS) in Mode. Der neu aufgelegte geldmarktnahe Julius Bär ABS Fund investiert hauptsächlich in europäische Asset Backed Securities mit variabler Verzinsung. Das Hauptaugenmerk liegt auf Titeln mit Investment-Grade. Durch den Einsatz von Asset Backed Securities können praktisch alle Forderungen einer Unternehmung gebündelt und verbrieft werden. Dazu gehören Hypothekardarlehen, aber auch Leasingforderungen, Konsumkredite oder Kreditkartenforderungen. Der Fonds wird in Schweizerfranken oder Euro sowohl thesaurierend als auch ausschüttend angeboten. Die Währungsrisiken werden systematisch abgesichert.
Auf einem eher ungewöhnlichen Anlageansatz basiert der LLB Equities Trend, ein Aktienfonds der Liechtensteinischen Landesbank. Die Strategie dieses in Franken ausgegebenen Fonds besteht darin, in europäische, amerikanische und japanische Aktien zu investieren und die Performance durch Absicherungen zu optimieren. Die Anlagen erfolgen nicht auf Basis von Firmenanalysen oder Branchenstudien, sondern auf Grund statistischer Analysen von Marktbewegungen. Bei einem festen Aufwärtstrend wird die Investitionsquote erhöht, bei einem rückläufigen Trend erfolgt eine Reduktion über den Verkauf von Futures auf den jeweiligen Index. Wenn über 75 Prozent der Aktien einen positiven Trend vermelden, investiert der Fonds ohne Absicherung bis zu 100 Prozent in Aktien. Wenn auf allen Aktienmärkten ein Bruch des Aufwärtstrends vorliegt, können bis zu 100 Prozent in liquiden Mitteln gehalten werden.
Immer mehr Anleger investieren einen Teil ihres Vermögens in Exchange Traded Funds (ETF). Barclays hat kürzlich ihre Produktpalette abgerundet und vier neue Produkte lanciert. Ebenfalls passiv und kostengünstig ist der Schwellenländerfonds PF – Emerging Markets Index der Banque Pictet. Der Indexfonds bildet den populärsten Schwellenländerindex von Morgan Stanley ab, den MSCI World Emerging Markets Index. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,5 Prozent. Die Total Expense Ratio (TER) wird mit 0,9 Prozent angegeben. TH/RM