Die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (EIOPA) hat ihren Bericht «IORPs in Focus» für 2024 veröffentlicht, der Einblicke in die neuesten Entwicklungen auf dem europäischen Markt für betriebliche Pensionsfonds gibt. Die Daten des Berichts zeigen eine anhaltende Konsolidierung, eine fortgesetzte Verlagerung hin zu beitragsorientierten Plänen und eine spürbare Erholung bei den verwalteten Vermögenswerten. Es handelt sich dabei um den ersten Bericht der Eiopa seit 2018, der sowohl inländische als auch grenzüberschreitende IORPs in einer einzigen Publikation analysiert.
Der Eiopa-Bericht 2024 über die Entwicklungen auf dem europäischen Markt für Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (IORPs) zeigt ein stetiges Wachstum bei den Mitgliedern und Begünstigten sowie eine Erholung der verwalteten Vermögenswerte (AuM), auch wenn die Zahl der IORPs weiter sinkt.
Die Konsolidierung bei den IORPs nimmt weiter zu.
Trend zu beitragsorientierten Systemen
So erreichte die Gesamtzahl der Mitglieder und Begünstigten nach Angaben der Aufsichtsbehörde Ende 2023 71,6 Millionen, während die verwalteten Vermögenswerte auf 2,72 Billionen Euro anstiegen, gegenüber 2,3 Billionen Euro im Jahr 2022. Der Bericht stellt eine anhaltende Verlagerung hin zu beitragsorientierten Systemen fest, obwohl leistungsorientierte Systeme immer noch einen erheblichen Teil der Vermögenswerte ausmachen.
Sinkende Zahl von IORPs
Die Zahl der IORPs ging um 1,7 Prozent zurück, da kleinere Einrichtungen weiterhin zu grösseren IORPs fusionieren. Gleichzeitig stieg die Zahl der IORPs mit mehreren Arbeitgebern, was auf eine weitere Konsolidierung und potenziell höhere Effizienz hindeutet, da Unternehmen nach Skaleneffekten streben.
In Bezug auf die Anlagestrategien setzen IORPs weiterhin auf Investmentfonds, insbesondere auf solche, die in Aktien und Schuldtitel investieren. Bemerkenswert ist, dass es zwischen den Mitgliedstaaten erhebliche Unterschiede bei den Anlageansätzen gibt, was die Bedeutung lokaler Faktoren bei der Gestaltung von Anlageentscheidungen unterstreicht.