Die Faktoren für eine gelungene Nachfolge

Bei diesem strategischen Dialog, der nicht zwingend auf eine Firmenweitergabe zielen muss, arbeitet ein Team aus Spezialisten verschiedener Fachbereiche der Bank zusammen. «Je nach Situation ziehen wir Finanzierungsexperten, Kapitalmarktspezialisten, Immobilienfachleute, Vermögensverwalter oder Berater für Unternehmensverkäufe hinzu», führt Lienhard weiter aus. «Aber es gibt keinen typischen Fall – jede Nachfolge ist einzigartig und jeder Fall erfordert sowohl eine spezifische, massgeschneiderte Lösung als auch eine individuelle Begleitung.»

UBS kann aufgrund ihrer grossen Erfahrung bei sämtlichen Aspekten weiterhelfen. Jeder Unternehmer ist in seinem Lebensweg einzigartig und der Fokus richtet sich stets auf die Suche nach der besten zukünftigen Lösung. Dabei stehen drei Optionen im Vordergrund: eine Übergabe der Firma innerhalb der Familie (FBO, Family-Buy-out), der Verkauf an ein bestehendes oder neu dazustossendes Management (MBO, Management-Buy-out) oder der Weiterverkauf der Firma an Finanzinvestoren beziehungsweise an ein anderes Unternehmen im Rahmen einer Übernahmetransaktion (M&A, Merger & Acquisition).
Das konkrete Vorgehen erweist sich nicht immer als einfach. Nach Aussage der UBS-Spezialisten gibt es eine ganze Reihe von Stolpersteinen. Hierzu zählt neben der fehlenden Strategie für die Zukunft auch die häufig anzutreffende Vernachlässigung der Vorbereitungsarbeit. Fehlender Wille des Besitzers, zum geeigneten Zeitpunkt die Firma und die Verantwortung abzugeben, und unzureichende Lösungen wegen nicht vorhandener Ressourcen oder mangelhaft qualifizierter Nachfolger sind weitere mögliche Hindernisse.

«Idealerweise beginnt der ganze Prozess, wenn der bisherige Inhaber um die 50 Jahre alt ist», sagt Kundenberaterin Del Fante Ferrario. «Diese Phase verschafft dem Besitzer genau die Zeit, die er benötigt, um sein Unternehmen mit aller Sorgfalt auf eine spätere Übergabe vorzubereiten und sich vertieft mit der richtigen Nachfolgelösung auseinanderzusetzen.» Der gesamte Ablauf erstreckt sich oft über mehrere Jahre. «Kommt dann noch eine rechtliche Umstrukturierung hinzu, muss sie aufgrund gesetzlicher Vorgaben mindestens fünf Jahre vor der Weitergabe eingeleitet werden», betont Rukavina.

Auch für den Fall eines unerwarteten Todesfalls oder einer ernsthaften Erkrankung des bisherigen Besitzers gibt es bewährte Vorgehensweisen. Sehr wichtig ist die rasche Weitergabe der Verantwortlichkeiten an eine andere Person innerhalb der Geschäftsleitung. «Unternehmen ab einer bestimmten Grösse und Rechtsform haben Stellvertreterregelungen, welche die Weiterführung des Betriebs sicherstellen», erklärt Rukavina. «Die Eigentümer werden unter Umständen von den Erben oder den Willensvollstreckern repräsentiert, die wir ebenfalls bei der Nachfolgelösung unterstützen.»
Ein unerwartetes Ereignis gibt für einen Unternehmer häufig den Anstoss, unmittelbar über die Zukunft seiner Firma nachzudenken und sich entsprechend darauf vorzubereiten. Im Rahmen dieser umfassenden Auslegeordnung können auch Themen wie Erbschaftsverträge oder Testamente ins Spiel kommen.

Das erfordert neben dem Fachwissen auch eine Menge Fingerspitzengefühl, beispielsweise wenn der bisherige Besitzer, der die Firma aufgebaut und jahrelang erfolgreich geführt hat, sich nicht von seinem Lebenswerk trennen kann. «Dann hilft in der Regel ein Perspektivenwechsel mit der damit verbundenen Distanz zum Alltagsgeschäft», bringt es Rukavina auf den Punkt. Durch den veränderten Blickwinkel auf die privaten Vorsorgebedürfnisse des Unternehmers ergeben sich im Rahmen einer Gesamtplanung oft Fragen nach den künftig erforderlichen Einnahmen und dem Umgang mit weiteren im Unternehmen gebundenen Vermögenswerten.
Bei solchen Abklärungen rückt der Wert eines Unternehmens in den Fokus der Betrachtungen. «Je nach Ausgangslage haben die involvierten Parteien ganz unterschiedliche Vorstellungen von dem Verkaufspreis respektive dem Unternehmenswert», sagt Lienhard. «Emotionen spielen dabei eine grosse Rolle.» Die Spezialisten der Bank ermitteln dann den «fairen» Wert. «Hierbei gilt es, die Bedürfnisse des bisherigen Besitzers und die Interessen der anderen Parteien auszubalancieren», beschreibt Rukavina dieses Vorgehen.

Im günstigsten Fall geht die Due Diligence problemlos über die Bühne und die Firma in neue Hände. «Häufig bildet ein gemeinsamer Event mit allen massgeblichen Beteiligten den Abschluss der Weitergabe», weiss Del Fante Ferrario. «Mit dem Verkauf endet die bisherige Rolle des Besitzers. Damit endet aber keineswegs die Kundenbetreuung durch UBS, sondern sie  geht ab diesem Moment auf die Betreuer der Privatkunden über», ergänzt Rukavina. «Nach Beendigung des ganzen Prozesses holen wir darüber hinaus die Rückmeldungen bei den Beteiligten ein», so Lienhard. «Und hier wird deutlich, dass der Unternehmer in jeder Hinsicht davon profitiert, sich früh mit dem Nachfolgeprozess zu beschäftigen und dabei mit den richtigen Beratern zusammenzuarbeiten.»

«Starke Teamarbeit und analytisches Vorgehen haben sich bestens bewährt», fasst Del Fante Ferrario ihren Erfahrungsschatz zusammen. Daraus resultiert eine umfassende Betreuung, bei der wichtige Aspekte von unterschiedlichen Experten bewertet werden, um die beste Lösung zu finden. «Man sollte zudem die Möglichkeiten nutzen, die sich aus der Trennung von Firmen- und privatem Vermögen sowie der Pensionsplanung ergeben», empfiehlt Rukavina. Viele Unternehmen haben gerade hier keine deutlichen Grenzen gezogen. Das macht eine gute Vorsorge- und Vermögensplanung noch anspruchsvoller.