Jene Unternehmen zu identifizieren, die das Potenzial haben, ein konstantes solides und von langfristigen Wachstumstrends unterstütztes Wachstum zu generieren, wird der Schlüssel für erfolgreiche Investitionen sein. Auch in Asien
Das ständige Hin und Her bei den Lockdowns, die auf die erste Welle des Coronavirus-Ausbruchs folgten, machten es für viele Unternehmen und Einzelpersonen besonders schwer, sich anzupassen.
Dennoch bleibt der Welthandel auf dem Pfad von Wachstum und Entwicklung. Die wirtschaftliche Entwicklung Chinas, einem wichtigen Player in der globalen Lieferkette, wird Auswirkungen auf die künftige Richtung des Handelsblocks und der Weltwirtschaft haben.
Julie Dickson ist Investment Director bei Capital Group.
Zu den langfristigen Trends, die vermutlich weiter florieren werden, gehören das Wachstum digitaler Plattformen, die sich an grosse und wachsende Verbraucherzahlen richten, insbesondere durch mobile Technologie.
Ein potenzieller Nutzniesser der digitalen Transformation in Indien ist Reliance Industries. Der indische Konzern hat in nur wenigen Jahren eines der grössten Telekommunikationsnetze weltweit mit über 410 Million Abonnenten aufgebaut.
Im Finanzsektor haben die grösseren Privatbanken ihre Gewinne vergrössert und Marktanteile hinzugewonnen, zum Teil, indem sie durch mobile Apps neue Kunden in ländlichen Regionen erreichen konnten. Sie sind gut aufgestellt, um einige der schwächeren Kreditinstitute des Landes zu übernehmen.
Wachstum des Onlinehandels und digitaler Zahlungen
Die Asien-Pazifik-Region wird im Jahr 2020 voraussichtlich über 60 Prozent des weltweiten Umsatzes im Online-Einzelhandel erzielen, mehr als dreimal so viel wie die USA.
Obwohl der Onlinehandel in einigen asiatischen Ländern eine höhere Durchdringung aufweist als in den USA und in Europa, ist der gesamte adressierbare Markt aufgrund der größeren und wachsenden Bevölkerung Asiens weitaus grösser.
Neben dem Wachstum des Onlinehandels steigt auch die Nutzung digitaler oder mobiler Zahlungen im Zuge der Entwicklung hin zu einer bargeldlosen Gesellschaft. In Ländern wie China, Südkorea und anderen asiatischen Ländern sind Tap-and-Go-Bezahl-Apps seit Jahren weit verbreitet.
Insbesondere in Indien hat die Nutzung digitaler Zahlungen stark zugenommen. Andernorts dringt das in Singapur ansässige Unternehmen Sea Ltd sowohl in den Onlinehandel als auch in den Markt für digitale Zahlungen in Südostasien vor, wo diese Dienste bei der jungen und technikbegeisterten Bevölkerung sehr gefragt sind.
Wachstum der Biotechnologie, unterstützt durch die Regulierungsbehörden
Die chinesische Führung ist bestrebt, eine einheimische Biotech-Industrie zu fördern. So hat beispielsweise das einheimische Start-up-Unternehmen Wuxi Biologics seine Forschungs- und Entwicklungskapazitäten ausgebaut, um seine Forschungs- und Herstellungsprozesse im Bereich Biologika zu beschleunigen.
Die Regulierungsbehörden haben zudem die Zulassungszeiten für bahnbrechende Therapien beschleunigt, den Patentschutz erweitert, sind gegen Korruption vorgegangen und haben die Staatsausgaben erhöht.
Ebenso bemerkenswert ist, dass die Regierung ausländischen Arzneimittelherstellern erlaubt, den riesigen chinesischen Markt zu erschliessen. Unabhängig von dem Bestreben, die heimischen Unternehmen zu unterstützen, möchte die chinesische Führung, dass ihre Bürger von den effektivsten Medikamenten profitieren.
Auch Südkorea unternimmt Anstrengungen, um die heimische Biotech-Industrie zu fördern. Eines der Unternehmen dort, die sich gut entwickelt haben, ist Rokit Healthcare. Es hat den weltweit ersten sterilen All-in-one-4D-Organ-Regenerator mit dem Namen Dr. INVIVO entwickelt und erfolgreich seine Plattform zur Regeneration diabetischer Fußgeschwüre an Patienten in Indien getestet.
Welleneffekt durch die Belebung der Reisenachfrage
Vor der COVID-19-Pandemie verreisten etwa 150 Millionen Menschen in Asien zum ersten Mal jedes Jahr. Es wird erwartet, dass in den nächsten 20 Jahren etwa 50 Prozent des steigenden Luftverkehrs auf die Region entfallen werden, angefeuert durch die schnell wachsende Bevölkerung in der Mittelschicht.
Eine Belebung der Reisenachfrage in Asien und anderen Teilen der Welt könnte auch einen starken Welleneffekt haben, der den Bedarf an einer Reihe von Gütern und Dienstleistungen schafft und das Stellenwachstum in einer Vielzahl von Branchen fördert, darunter Flugzeughersteller, Triebwerksbauer, Hotels, Casinos und Restaurants. Da es keine bedeutenden lokalen Anbieter zur Deckung dieses Bedarfs gibt, könnten multinationale Unternehmen wie Airbus und Boeing potenziell profitieren, da das Duopol für Verkehrsflugzeuge die Lücke füllen kann, wenn der weltweite Flugverkehr wieder an Fahrt aufnimmt.
Müssen Anleger in den kommenden Jahren mit mehr Volatilität rechnen?
Viele Unternehmen in Branchen, die stark vom COVID-bedingten Abschwung betroffen waren, haben einen Anstieg der Bewertungen erlebt, da die Märkte eine globale Erholung aufgrund der Bereitstellung von Impfstoffen eingepreist haben.
Angesichts des aktuellen Marktumfelds ist die Identifizierung von Unternehmen, die das Potenzial für solides Wachstum in der Zukunft haben und gleichzeitig von robusten Wachstumstrends wie Digitalisierung und weltweiten Zahlungen unterstützt werden, von entscheidender Bedeutung.
Es ist jedoch eine grössere Streuung der Unternehmensbewertungen zu erwarten, wenn die Marktvolatilität zurückkehrt. Wenn das geschieht, hilft eine umsichtige Titelauswahl den Anlegern, die potenziellen Gewinner zu identifizieren.