Tesla strauchelt in China – und schuld ist BYD

Der Autohersteller von Elon Musk hat in China in den letzten fünf aufeinanderfolgenden Monaten im Jahresvergleich einen Rückschlag erlitten, wie aus den Daten des Branchenverbands China Passenger Car Association hervorgeht. Teslas Auslieferungen fielen im Februar gegenüber dem Vorjahr um 49 Prozent auf nur 30’688 Fahrzeuge. Das ist der niedrigste Monatswert seit Juli 2022, als nur 28’217 E-Fahrzeuge ausgeliefert wurden – und das war mitten in der Corona-Krise.

In der Tesla-Fabrik am Stadtrand von Schanghai wurden einige Produktionslinien umgerüstet, um die Effizienz zu steigern und das beliebte Model Y wieder auf den Markt zu bringen. Es war also zu erwarten, dass die Produktion zurückgehen würde und es einige Zeit dauern wird, bis sie wieder anläuft. Aber schon vorher ging der Trend in die falsche Richtung.

An der Börse ging die Talfahrt der Tesla-Aktie am Montag weiter. Drei Stunden nach US-Handelsstart notierte der Kurs rund 11 Prozent im Minus.

BYD auf der Überholspur

Bei den Marktanteilen der zwölf grössten Autoherstellern in China – gemessen an den Verkaufszahlen für alle Arten von Autos, also Elektro-, Hybrid- und andere Fahrzeuge – liegt Tesla mit deutlich unter 5 Prozent auf Platz elf. Tatsächlich zeigen die Trendlinien der meisten Autohersteller nach unten und nicht nach oben, vor allem die der internationalen Hersteller.

Und dann ist da noch BYD. Das Unternehmen, das seit März 2022 keine Autos mit Verbrennungsmotoren mehr herstellt, hat einen Marktanteil, der auf 15 Prozent zusteuert. Im vergangenen Monat verkaufte BYD mehr als 318’000 vollelektrische und Hybrid-PKW, 161 Prozent mehr als im Vorjahr. Der in Shenzhen ansässige Automobilhersteller verzeichnete auch einen weiteren Rekordmonat bei den Überseeverkäufen, die 67’025 Einheiten erreichten.

Der Erfolg des Unternehmens ist ein wesentlicher Grund für die Verluste von Tesla.

Während die Tesla-Verkäufe in anderen Teilen der Welt einbrechen, weil Musks politische Einmischungen und Engagements von vielen als unangenehm empfunden werden – die Verkäufe in Deutschland brachen im letzten Monat um 76 Prozent auf nur 1429 Fahrzeuge ein, obwohl die Gesamtzulassungen für Elektroautos sprunghaft anstiegen –, haben die enttäuschenden Auslieferungen in China eher mit einer schmalen und veralteten Produktpalette zu tun, vor allem angesichts aktueller und interessanterer Angebote von BYD und anderen.

Nach Angaben des China Automotive Technology and Research Center lag Teslas Anteil an den Inlandsverkäufen zum Jahresende bei 2,6 Prozent, dem niedrigsten Wert seit zwölf Monaten.

Morgan Stanley sagte in einem Vermerk Anfang des Monats, dass es erwartet, dass Teslas China-Engagement «weiterhin systematisch sinkt». Während das Land im Jahr 2024 21 Prozent der Gesamteinnahmen von Tesla ausmachte, gehen die Analysten der Investmentbank davon aus, dass dieser Anteil bis 2030 auf etwa 6 bis 7 Prozent sinken wird.

9900 Dollar für das beliebteste BYD-Modell

Sowohl beim Model Y als auch beim Model 3, den beiden Fahrzeugen, die Tesla in Shanghai herstellt, wurden die Preise nicht gesenkt, sondern nur gekürzt, und der Kauf eines Modells schlägt im Durchschnitt immer noch mit rund 33’500 Dollar zu Buche.

Bei BYDs meistverkauftem Modell in diesem Jahr in China, dem Song Plus, einer sportlichen Schräghecklimousine, wurde der Verkaufspreis je nach Ausstattung um 8 bis 18 Prozent gesenkt. Der teuerste Song Plus EV kostet rund 21’000 Dollar – das ist viel billiger als ein Tesla.

Ein anderes beliebtes Modell von BYD, der Seagull, der in diesem Jahr rund 82’435 Käufer gefunden hat, kostet im Durchschnitt sogar noch erschwinglichere 9900 Dollar.

Chinesische Autohersteller haben auch ihr Angebot an lokalisierter Software, die auf die heimischen Fahrbedingungen zugeschnitten ist, deutlich verbessert.

BYD erklärte Anfang des Jahres, dass das Unternehmen fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme für die breite Masse zugänglich macht, indem es seine «God's Eye»-Technologie sogar in einige seiner billigsten Fahrzeuge einbaut. Jetzt sind Funktionen wie Spurhaltung und adaptiver Tempomat für jedermann zugänglich, nicht nur für Menschen, die sich Modelle der Mittel- und Oberklasse leisten können.

Geely Automobile Holdings, Chinas viertgrösster Autohersteller nach Marktanteil, erklärte letzte Woche, dass sein KI-gestütztes Pilotsystem in alle seine Marken, einschliesslich Galaxy, Zeekr und Lynk, eingebaut werden soll. Die G-Pilot-Technologie wird es den Autos ermöglichen, auf Autobahnen zu navigieren und selbstständig einzuparken.

Rezepte gegen Musks nachlassende Anziehungskraft

Tesla ist nicht untätig. Abgesehen von der mit Spannung erwarteten Überarbeitung des Model Y – der Geländewagen verfügt jetzt über eine dünne LED-Leuchte, die quer über die Frontpartie verläuft und an den Cybertruck erinnert – hat Tesla letzten Monat in China Fahrerassistenzfunktionen aktiviert, die denen ähneln, die in den USA als Full Self Driving (FSD) vermarktet werden. Die Software wird für Kunden freigeschaltet, die 64'000 Yuan (8800 Dollar) bezahlt haben. Das ist allerdings fast so viel, wie der Kauf eines ganzen BYD-Autos kosten würde.

Für Tesla ist eine Neukalibrierung seiner Preisstrategien, sowohl für seine Fahrerassistenzfunktionen als auch für die Fahrzeuge selbst, von grösster Bedeutung.

Das Angebot von gestaffelten FSD-Paketen oder einer Abo-Option, wie sie Tesla in den USA anbietet, könnte die Attraktivität seiner E-Fahrzeuge erhöhen. Chinesische Verbraucher legen grossen Wert auf intelligente Softwarefunktionen in Autos. Das könnte sich Tesla zunutze machen, da Musks Anziehungskraft bei einigen Verbrauchern nachlässt.

Tesla könnte auch versuchen, mehr lokal bezogene Komponenten zu integrieren und Chinas robuste Lieferkette zu nutzen, um Autos zu bauen, die mit nicht nur mit chinesischem Strom, sondern auch mit chinesischer Technologie angetrieben werden.

BYD muss ausserhalb China viel investieren

BYD kennt diese Dynamik des chinesischen Marktes sehr gut. Der Schlüssel für das Unternehmen wird darin liegen, ob es seinen Erfolg auf den grossen Automärkten ausserhalb Chinas wiederholen kann, selbst angesichts der Zölle. Es wird Zeit und erhebliche Investitionen brauchen, um seine Marke im Ausland zu etablieren.