Trotz Rezessionsängsten oder pessimistischen Prognosen für den Aktienmarkt im Jahr 2023 haben die Mega-Tech-Aktien eines ihrer besten Jahre hinter sich.
Am Freitag lagen der S&P 500 um 14 Prozent und der technologielastige Nasdaq um 30 Prozent höher als im Vorjahr. Ein Grossteil der Gewinne wurde von einem kleinen Prozentsatz von Technologieriesen getragen, die von dem Hype und der Entwicklung der künstlichen Intelligenz profitiert haben.
Aktien wie Nvidia sind in diesem Jahr bereits auf 198 Prozent, Meta auf 130 Prozent, Microsoft auf 40 Prozent und Google auf 37 Prozent angestiegen.
Markt für KI-Software boomt
Einige Anlegerinnen und Anleger haben vielleicht den Eindruck, dass sie ihre Chance, auf KI zu setzen, verpasst haben. Die Bank of America geht jedoch davon aus, dass der weltweite Markt für KI-Software bis 2026 ein Volumen von 900 Milliarden Dollar (805 Milliarden Franken) erreichen wird – gegenüber knapp 600 Milliarden Dollar (536 Milliarden Franken) in diesem Jahr.
Das Aufkommen der generativen künstlichen Intelligenz, die neue Inhalte oder Daten erzeugt, wird die Nachfrage nach Hardware in den nächsten fünf Jahren beschleunigen. Aber generative KI ist nicht mit einer durchschnittlichen Suchmaschine zu vergleichen. Die Entwicklung der Kapazität für eine solche Technologie erfordert eine grosse Menge an spezialisierter Hardware, die den maschinellen Lernprozess beschleunigen kann.
Da die grossen Cloud-Anbieter beginnen, generative KI in ihre Zentren zu integrieren, wird die Nachfrage nach Dingen wie Netzwerksilizium in die Höhe schnellen. Der gesamte Markt für Chips auf Siliziumbasis dürfte bis 2027 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 40 Prozent auf 10 Milliarden US-Dollar (etwa 8,9 Milliarden Franken) anwachsen, so die Strategen der Bank of America unter der Leitung von Vivek Arya in einer Notiz vom 21. Juni. Das wäre ein Anstieg von zwei Milliarden Dollar im Jahr 2022.
Wachsende Nachfrage beflügelt Infiniband und Ethernet
Die generative KI nutzt beispielsweise zwei Arten von Kommunikationstechnologien in ihren Computernetzwerken: Infiniband und Ethernet. Während Infiniband derzeit die Nachfrage anführt, wird Ethernet in Zukunft voraussichtlich die Führung übernehmen, heisst es in der Notiz. Herkömmliches Ethernet hat mehr Anwendungsfälle, da es bereits für Dinge wie Internetverbindungen eingesetzt wird. Es kann auch im Front- und Back-End von KI-Servern eingesetzt werden. Infiniband hingegen wird nur im Backend eingesetzt.
Die Investmentbank geht davon aus, dass der grösste Teil des 10-Milliarden-Dollar-Marktanteils auf Ethernet entfallen wird, das bis 2027 von 500 Millionen Dollar auf 6 Milliarden Dollar anwachsen wird. Die Nachfrage nach Infiniband wird ebenfalls von 1,5 Milliarden Dollar auf 4 Milliarden Dollar steigen. Infiniband macht 75 Prozent des Zwei-Milliarden-Dollar-Marktes im Jahr 2022 aus.
Bislang hatte Nvidia durch die Übernahme von Mellanox im Jahr 2019 einen Vorsprung. Da Ethernet jedoch die Führung übernehmen könnte, wird erwartet, dass Broadcom und Marvell Technology sich dem Hardware-Giganten anschliessen werden, heisst es in der Notiz.
1. Nvidia
Ticker: NVDA
Kursziel der Bank of America: 500 US-Dollar
Begründung: Führender Anbieter von IB, bietet aber auch führende Ethernet-Optionen.
2. Broadcom
Ticker: AVGO
Kursziel der Bank of America: 1050 US-Dollar
Begründung: AVGOs Jericho3-AI-Ethernet-Switch-Silizium konkurriert mit InfiniBand, das derzeit die Nachfrage anführt.
3. Marvell
Ticker: MRVL
Kursziel der Bank of America: 75 US-Dollar
Begründung: Marvell wird prognostiziert, dass der Markt für seine Elektro-Optik von einer Milliarde Dollar (894 Millionen Franken) im Jahr 2021 auf zwei Milliarden Dollar im Jahr 2024 (1,789 Milliarden Franken) wachsen wird.
Dieser Artikel erschien zuerst auf Business Insider unter dem Titel «3 stocks set to lead a booming AI networking market that will grow 5x to $10 billion by 2027, according to Bank of America».