Auch im vierten Geschäftsjahr konnte der Helvetia (CH) Swiss Property Fund in einem anspruchsvollen Marktumfeld ein positives Ergebnis erzielen. Der ausschüttbare Nettoertrag konnte im Vergleich zum Vorjahr markant von 17.94 Millionen auf 22.59 Millionen Franken gesteigert werden, was einem Nettoertrag pro Anteil von 2.78 Franken entspricht.
Höhere Mieteinnahmen steigern Erträge
Auf Basis des Nettoertrags sowie dem strategischen Fokus auf Wohnnutzungen von 78 Prozent des Mietertrags resultierte laut Medienmitteilung eine stabile Entwicklung und ein Gesamterfolg von 0.16 Millionen. Dies entspricht einer Anlagerendite von 0.41 Prozent.
Durch das aktive Verwalten der Anlagen konnten die Mietzinseinnahmen auf 36.93 Millionen Franken (2021/22: 27.36 Millionen) erhöht und die Mietausfallrate auf 2.48 Prozent (2021/22: 2.53 Prozent) gesenkt werden. Dies wirkte sich positiv auf die Ertragskraft des Anlagegefässes aus. Die EBIT-Marge konnte von 65.05 Prozent im Vorjahr auf 66.19 Prozent gesteigert werden.
Ausschüttung konstant geblieben
Für das Berichtsjahr konnte die letztjährige Ausschüttung in Höhe von 2.75 Franken pro Anteil trotz höherem Finanzierungsaufwand konstant gehalten werden. Somit werden insgesamt 94.53 Prozent des zur Verteilung verfügbaren Erfolgs an die Anlegerinnen und Anleger ausgeschüttet, was einer Ausschüttungsquote von 98.90 Prozent entspricht. Auf Basis des OTC-Kurses von 104.00 Franken per 30. September 2023 ergibt sich eine erfreuliche Ausschüttungsrendite von 2.64 Prozent.
Das positive operative Ergebnis kompensiert teilweise die marktbedingten leicht negativen Wertveränderungen des Liegenschaftsportfolios. Die nicht realisierten Kapitalverluste notieren bei 22.02 Millionen Franken. (2021/22: nicht realisierte Kapitalgewinne in Höhe von 8.45 Millionen.). Diese Wertkorrektur erklärt sich aus den in den vergangenen Monaten gestiegenen Zinsen und der daraus folgenden Erhöhung der Diskontierungssätze durch die unabhängigen Schätzungsexpertinnen und -experten. Dies hat zu einer Abnahme der Verkehrswerte im Bestandesportfolio geführt.
Erfolgreiche Kapitalerhöhung
Im Zentrum des vierten Geschäftsjahres (1. Oktober 2022 bis 30. September 2023) stand die im Frühjahr 2023 erfolgte Kapitalerhöhung in Höhe von brutto 172 Millionen Franken. Im Zuge dieser konnten acht hochwertige Liegenschaften aus dem Bestand von Helvetia Versicherungen mit einem Marktwert von rund 229.5 Millionen Franken. erworben werden. Der Marktwert des Portfolios hat dadurch mit 1’078 Milliarden Franken eine wichtige Schwelle überschritten.
Börsengang geplant
Aufgrund der Referenzzinssatzerhöhung per 1. Juni 2023 und der Anpassung der indexierten Wohnungsmietverträge werden für das laufende Geschäftsjahr zusätzliche Mieterträge in Höhe von 1.12 Millionen Franken erwartet. Dies stellt ein Plus von 2.95 Prozent gegenüber dem Sollmietertrag dar. Auch die per 1. Dezember 2023 erfolgte Referenzzinssatzerhöhung dürfte sich erneut positiv auf den Mietertrag auswirken.
Mit einem Marktwert von über einer Milliarde Schweizerfranken gehört der Helvetia (CH) Swiss Property Fund zu den grössten nicht kotierten Immobilienfonds der Schweiz. Damit sind bei günstigen Marktbedingungen die Voraussetzungen für eine Kotierung an der Schweizer Börse (SIX Swiss Exchange) geschaffen. Diese ist für das erste Halbjahr 2024 geplant. (pm/hzi/mig)